Inversiones en Sociedades y Estados Consolidados

Inversiones
Gran variedad de oportunidades de inversión, incluyendo entre estas a instrumentos financieros, como por ejemplo:

- Depósitos a plazo.
- Fondos mutuos.
- Y las Inversiones en instrumentos de capital.

Esta última es aquella en que se debe tener en cuenta que :

Siempre al invertir en otra sociedad se está comprando la participación en su patrimonio y, por ende, su valor es dependiente del valor de los activos y pasivos de la emisora.

En segundo lugar se debería definir si la inversión se ha hecho con un horizonte de corto o de largo plazo, ya que dependiendo del plazo de inversión dependerá en que parte del Balance será presentada (Activo circulante o Otros Activos) y el criterio de valorización
que se debería seguir.

Finalmente se debería definir si la inversión permite controlar completa o parcialmente la otra empresa, ya que de esto dependerá el monto de activos que la empresa inversionista, en definitiva, controla.

Una empresa, en general, invierte en dos grandes grupos de sociedades:

- Sociedades Anónimas: El patrimonio está dividido en acciones, las cuales pueden ser libremente compradas y vendidas con o sin el consentimiento de los socios. El número de acciones que se poseen divididos por el número total de acciones determina el porcentaje de
propiedad que se controla.

- Sociedades de Personas: Llamadas de responsabilidad limitada, cuyo patrimonio está dividido en derechos sociales. En este tipo de sociedades es necesario el acuerdo unánime de los demás socios para poder comprar o vender una participación. La norma contable específica que una inversión sobre otra sociedad sea considerada de corto plazo
ésta debe :

- Hacerse sobre acciones de una sociedad anónima
abierta,
- Inscrita en la bolsa y transe al menos un promedio
de 400 UF mensuales durante los últimos tres
meses.
- Además se exige que no se ejerza “INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA” sobre la administración de la
empresa.

Cuando se cumplen las condiciones señaladas, la inversión se registrará como una inversión de corto plazo de acuerdo a lo señalado por la NIC 39. Se asumirá que una empresa ejerce influencia significativa sobre la administración de la empresa cuando con el porcentaje de control es capaz de elegir o determinar la elección de al menos un director.

“Influencia Significativa”, que de acuerdo al párrafo N° 2 de la NIC N° 28 “es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el
control conjunto de la misma”.

Se presume que una empresa inversionista (Coligante) posee influencia significativa cuando posee el 20% o más de la propiedad de otra compañía (Coligada). Si una empresa ejerce influencia significativa sobre otra, sea esta sociedad anónima o de personas:

Se supondrá que la inversión tiene un horizonte de mediano o largo plazo (más de un año) y por lo tanto, deberá contabilizarse en una cuenta denominada Inversiones en Asociada (Activo no Corriente).

El criterio de valoración se basará en lo señalado en la NIC 28.

CLASIFICACIÓN DE INVERSIONES TEMPORALES
Una vez identificados los tipos de inversiones que podría realizar una empresa, está posteriormente las debe clasificar en algunas de las siguientes categorías:

- Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociación).
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
- Inversiones disponibles para la venta.

Estas categorías se diferencian principalmente en la forma de valorar las inversiones posteriormente, es decir, a la fecha de presentación de los estados financieros.

Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociación) 

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando cumple fundamentalmente con las siguientes condiciones: 

- La empresa inversionista tiene la intención de venderlos en el corto plazo. Es decir, la empresa espera obtener beneficios de corto plazo.
- Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su valor justo pueda ser medido con fiabilidad.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (Inversión M.H.V)

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando cumple con las siguientes condiciones:

- La inversión debe tener una fecha de vencimiento.
- Los flujos futuros por recibir deben ser fijos y conocidos de antemano.
- La empresa inversionista tiene la “intención” y “capacidad” de mantenerla hasta el vencimiento.
Inversiones disponibles para la venta

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puedeser clasificada en esta categoría cuando cumple con la siguiente condición:

- La inversión no cumple con las condiciones para ser clasificadas como negociación, ni mantenida hasta el vencimiento.

INVERSIONES PERMANENTES

Inversión en Asociadas - NIC 28

Esta Norma debe ser aplicada en la contabilización, por parte de un inversionista, de las inversiones en empresas asociadas.
Esta Norma no será aplicada a las inversiones en asociadas mantenidas por:

- entidades de capital
- riesgo
- instituciones de inversión colectiva, como fondos de inversión u otras entidades análogas

INVERSIONES PERMANENTES

Definiciones - NIC 28

Asociada: Es una empresa en la cual el inversor tiene influencia significativa y que no es ni una subsidiaria ni un ¨negocio conjunto”.
Control: Es el poder para gobernar las políticas financieras y de operación de una empresa con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
Control Conjunto: Es el acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como operativas, de la actividad requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control (los participantes).
Subsidiaria (filial o dependiente): Es una empresa que está controlada por otra empresa (conocida como controladora, matriz o dominante).
Estados financieros consolidados: Son los estados financieros de un grupo presentados como si se tratase de una sola entidad económica.
Método de participación: Es un método de contabilidad por el cual la inversión se registra inicialmente al costo y se ajusta posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la compañía en que se invierte. El resultado recogerá la porción que le corresponda en los resultados de la participada.

Método de Participación
La inversión se registra inicialmente al costo, incrementando posteriormente su valor en libros para reconocer la parte que le corresponde al inversionista en las pérdidas o ganancias obtenidas, por la empresa participada, tras la fecha de adquisición.
Las dividendos recibidos de la asociada reducirán el importe en libros de la inversión.
Podría ser necesaria la realización de ajustes para recoger las alteraciones que sufra la participación proporcional en la entidad participada, como consecuencia de cambios en el patrimonio neto que la
misma no haya reconocido en su resultado del período.

Exención de la Aplicación del Método de Participación:

La norma no obliga a aplicar el método de participación cuando:

- Existe la intención de vender la inversión en un plazo de doce meses desde la adquisición (NIIF 5).
- La controladora que tiene inversiones en una asociada no elabore estados financieros consolidados.
- El inversor no emite instrumentos financieros en un mercado público o no se registran los estados financieros en la Bolsa de Valores.

Aplicación del Método de Participación:
Cuando una inversión deja de ser considerada como disponible para la venta se contabilizará por el método de participación con efectos desde la fecha en que fue clasificada como disponible para la venta.
Se dejará de aplicar el método de participación desde la fecha en que cese la influencia significativa, y se contabilizará de acuerdo a la NIC 39, siempre que no se haya convertido en subsidiaria o negocio conjunto.
El importe en libros desde que una inversión deja de ser asociada se considerará como su costo como medición inicial de acuerdo NIC 39.

Al aplicar el método de participación se utilizarán los estados financieros más recientes (no mayor a 3 meses) y elaborados aplicando políticas uniformes a las del inversor.

Pérdida por deterioro
Si existe algún indicio que una inversión en una asociada puede perder valor, se debe determinar el valor de la inversión; por lo que es necesario que una empresa estime:

- el valor presente de los flujos de caja estimados futuros generados por la asociada, incluyendo los de las operaciones y los provenientes de la venta definitiva de la inversión; o
- el valor presente de los flujos de caja estimados futuros esperados alcanzar de los dividendos a recibir de la inversión y de su venta definitiva de la inversión.

Información a Revelar:

La principal información revelar en el cuerpo de los estados financieros o en sus notas es la siguiente:

- Las inversiones que se contabilicen por él método de participación serán clasificadas como activos no corrientes. Se revelará la participación en los resultados de la asociada, así como el importe de la inversión.
- La naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa.
- La porción de las pérdidas de la asociada no reconocidas, distinguiendo las que son del período y las de años anteriores.
- La porción que corresponda al inversor en los cambios que la asociada haya reconocido directamente en el patrimonio neto se reconocerá también en el patrimonio.